所謂的風險,就是未來的不確定性

在生活中,只要你用心去看,每件事情都有風險,        

所謂的風險,換成白話來說,就是不確定性。

 

舉例來說,小明是個南部養雞農,

當他的雞養大後,他有兩個選項可以賺錢:

選項1:把雞拿到當地的農會去賣,一隻就是100元。        

選項2:自己開車,把雞載到台北去賣,賣多少錢憑本事。        


       

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這時候我們就可以說,選項1對小明來說,風險可以說是零,

因為他完全可以掌握他養的雞可以為他賺到多少錢。

 

但是選項2就很難說,

如果小明運氣好,台北人都喜歡南部在地土雞,小明一隻賣200-300都沒問題,

但也有可能,台北人只敢買超市裡GMP認證的雞肉,所以小明賣不太出去。

這時候小明獲利的風險就很大!

 

從小明的兩個選項,你就能很清楚,

生活中存在著一個不變的事實:低風險低報酬、高風險高報酬        

 

 

 

投資要做的長遠,就要懂投資背後的風險

在投資的世界裡,你一定要非常清楚你的風險是甚麼!

畢竟,投資不是一次或兩次的賭博,

你這輩子可能會做一千次、一萬次的投資決策,

如果你真的不懂風險的意義,你就可能在某一次賠光所有的錢。

 

對於投資人而言,最怕的就是只看結果,

但是卻不知道投資的過程中發生甚麼事。

 

一樣是1月1日買,12月31日賣,但你覺得下面兩種狀況一樣嗎?


       

如果你買到這支股票,年初都是5萬元,到了年底都是6萬元,

但是很明顯,如果你買到紅色線圖的股票,你所承擔的風險是比較大的!

 

因此,在真正的投資應用上,為了避免這樣的潛在風險,        

就必須想辦法把風險的概念轉變成具體看法,

所以,再來我們要學習一個重要的基礎理論:常態分佈        

 

 

 

常態分佈可以讓你對機率有更明確的瞭解

為了把風險的概念變成一般人看得懂的數字,

我們一定要花點時間來認識常態分布的概念。

 

18世紀的德國數學家高斯發現,

所有的事物只要數量多,都會有一定規律的分佈。

後來他把這套理論統整成數學模型→常態分佈 (又稱高斯分佈)        


       

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舉最近很夯的黃色小鴨來說,你去抓一千隻七天大的小鴨,你就會發現身高上的規律…


       

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如果你去抓一千隻烏龜來量身高,你也會發現類似的結果!

 

在上面的例子,我們可以定義兩個數字:

 

一個叫做身高平均數,就是全部小鴨身高的平均,

在上面的例子中,平均數就是9公分。

 

另一個叫身高標準差,用來告訴你小鴨分布的狀況,

68%的小鴨身高會在正負一個標準差之間,

至於超過或低於一個標準的小鴨各有16%,        

在例子中,我們的標準差就是1公分。        


       

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如何把常態分佈的概念用到投資裡

在選擇要買的股票時,其實也有平均值和標準差這樣子的數據讓你參考。

 

我們看下圖的表單:


       

在過去13年間,中華電的平均每年有12.6%的報酬率,標準差是13.05%。        

 

所以,如果你今年初真的花了10萬元買中華電的股票,

那麼你今年底,有七成的機會,你的股票價值會在9萬5千元(-0.45%)~12萬5千元(25.65%)之間!


       

(圖片來源)

在看完這個案例後,相信你應該發現了一件事,

標準差越大,風險也就越大,

風險越大,就代表你如果賠就會賠很多,賺也會賺很多,

現在,相信你開始了解甚麼叫『高風險、高報酬』了吧!

 

文章來源:http://www.cmoney.tw/learn/course/cmoney/topic/97