投資不是賭博
是一種理性的分析
有一些人錯把投資股票當成賭博
所以在不清不楚的狀況下
就貿然進場買股票
贏了就開心的吃王品
輸了就再拚一把
如果是這樣
或許買彩券
才是你的最佳選擇 ...
因為這種心態
比較像賭徒
而非投資人
(圖片來源)
理性分析
才是投資致勝關鍵
賭徒最大的問題
就在於「短視近利」的投機心態
總是妄想「穩贏」
或是「一夕致富」這類的事情 …
但身為一個投資人
理性才是致勝的關鍵
分析各項資訊、時空背景
最後做出投資決策
嚴守投資紀律
如果你認同以上的『投資理念』
你就應該往對的方向
拓展你的投資地圖
而這張地圖的起點
就是我們的主題：
『投資分析的 3 大主流』
我們繼續看下去 ...
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「3 大」是哪 3 大？
一般在股票市場中
你一定會常常聽到 3 個詞
基本面、技術面、籌碼面
不要懷疑！
這就是我們要談的 3 大主流
這 3 種分析方式
有非常大的差異
但共同的是
3 種方法
都在對數字做分析
另外，投資和政治不同
政客只能選擇一個政黨加入
但投資人的分析策略
可以是複選題！
一個人可以
一次用多種分析方式
(圖片來源)
再來，我就花一點篇幅
來和大家談談這 3 種分析方式 ...
1. 基本面
>> 研究公司的內在價值
看中基本面的投資人
我們又稱為價值型投資者
價值型投資者相信：
『一間公司的股價
終究會回歸公司的基本價值』
基本面之所以如此受重視
全歸功於老大哥：巴菲特
(圖片來源)
這裡我舉葛拉漢(巴菲特的老師)的
著名例子『市場先生(Mr.Market)』來說明：
市場先生每天都會
來到市場買賣股票
但是他的情緒很不穩定
有時他心情愉悅
願意把股票便宜的賣給你
有時他情緒暴躁
把股票賣得很貴很貴
有時他心平氣和
用合理的價格把股票賣給你
而且市場先生有個特性
不管發生什麼事
他每天都會來市場做買賣
(圖片來源)
所以價值型投資者相信
市場先生不管喊貴或喊便宜
價格始終都圍繞在
股票的基本價值上下
善用市場先生的特性
就可以從中獲利！
在現實投資當中
價值型投資者會透過
公司的財務報表
產業的前景…等資訊
評斷出公司的內在價值
(記住！每個人的算法都不一樣！)
那價值型投資人如何操作呢？
o 股價低於內在價值時買進
o 股價高於內在價值時賣出
2. 技術面
>> 研究過去，預測未來
基本面分析看的是
公司內部運作情形
以及 產業動向
但技術面
完全不考慮這些
因為技術派認為
所有的資料訊息
都已經反應在股價上了
沒必要再去研究基本面
技術分析者相信：
『分析市場的供給需求
判斷接下來的市場走向』
技術分析就像是一門 統計學
主要是研究市場過去的資料
來預測未來的走向
所有的數據都是以
『成交量』和『股價』為基礎
(後續衍伸出了許多技術指標：
均線、RSI、KD...)
技術分析的缺點：
當時代發生重大改變時
歷史資料和市場現況會脫鉤
導致技術指標
可能失靈或不適用 ...
現在股票市場上
投資人大多採用技術指標
畢竟技術指標本身
就是整理過的數據
比起複雜的公司財報
進入門檻較低
對於技術分析派而言
最怕道聽塗說
別人說什麼，就買什麼
最後買、賣都不知原因
所以，一個好的技術分析者
最重要是
了解每個指標背後的意義！
3. 籌碼面
>> 找到影響股價的巨人
籌碼面分析看的是
市場中「大金主」的動向
籌碼派認為
大資金可以影響股價的變動
所以，籌碼分析者相信：
『搭上主力(大金主)的
順風車，就可以賺錢』
如果用例子來說
籌碼分析就像是徵信社
探聽 主力的一舉一動
在股票市場上
主力可能是：
三大法人、退休的有錢人 ...
(圖片來源)
籌碼派相信
有雄厚資金的人都不是笨蛋
這些主力都是佈局縝密
錢不會亂投資！
與其自己用有限的力氣分析
不如研究主力動向(籌碼派想法)
當主力看好一檔股票
只有兩個可能：
1. 他有信心短期操作
這檔股票的波動
2. 他透過強大的分析
確信這支股票前景看好
(圖片來源)
用遛狗的故事
統整這 3 種分析方式
上述的三種方式
各有它的優勢與適用時機
這裡幫各位做個統整：
1. 主人的路線 - 基本面
主人會走到哪裡
基本上狗狗就會走到附近
一間公司的基本面就像主人
決定了股票中長期的走勢
2. 狗狗的路線 - 技術面
小狗會亂跑
和主人總有一小段距離
但是偏離不了太遠
一間公司的技術面就像小狗
決定了股票短期的漲跌
3. 手握的力道 - 籌碼面
主人手握高一點
小狗就會跑近一點
手握低一點
小狗就會跑遠一點
一間公司的籌碼面
就像主人的手
決定股票漲幅有多大
或是跌幅有多深
投資人應該要選擇
適合自己的方式
人物 1：
爺爺想要買股票
你硬要他去看
基本面的複雜報表
對他來說根本是種折磨
人物 2：
如果是一個保守的公務員
你硬要他用短期技術指標
在股市中殺進殺出
他的心臟可能撐不了一個禮拜
所以對不同個性的投資人
採用的方式 就不一樣
投資之前
你應該好好了解
自己的個性
想要的投資週期
學習投資
沒有奇蹟，只有累積
股市大富翁
讓你藉由投資的過程
探索自我
了解自己的投資取向！
並且從理財中過程中
找到適合自己的投資方式。
求知若渴，學無止盡：學習地圖
(圖片來源)
文章來源：http://www.cmoney.tw/learn/course/cmoney/topic/71
