(圖片網址)        

 

投資不是賭博

是一種理性的分析

有一些人錯把投資股票當成賭博

所以在不清不楚的狀況下

就貿然進場買股票

贏了就開心的吃王品        

輸了就再拚一把        

 

如果是這樣

或許買彩券

才是你的最佳選擇 ...

因為這種心態

比較像賭徒

而非投資人

 


       

(圖片來源)        

 

理性分析

才是投資致勝關鍵

賭徒最大的問題

就在於「短視近利」的投機心態

總是妄想「穩贏」

或是「一夕致富」這類的事情 …

但身為一個投資人

理性才是致勝的關鍵        

分析各項資訊、時空背景        

最後做出投資決策        

嚴守投資紀律        

 

如果你認同以上的『投資理念』        

你就應該往對的方向

拓展你的投資地圖

而這張地圖的起點

就是我們的主題:

『投資分析的 3 大主流』

 

我們繼續看下去 ...

 

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「3 大」是哪 3 大?

一般在股票市場中

你一定會常常聽到 3 個詞

基本面、技術面、籌碼面        

不要懷疑!

這就是我們要談的 3 大主流

 

這 3 種分析方式

有非常大的差異

但共同的是

3 種方法

都在對數字做分析

 

另外,投資和政治不同

政客只能選擇一個政黨加入

但投資人的分析策略        

可以是複選題!        

一個人可以        

一次用多種分析方式        

 


       

(圖片來源)        

 

再來,我就花一點篇幅

來和大家談談這 3 種分析方式 ...

 

 

       

 

 

1. 基本面

>> 研究公司的內在價值

看中基本面的投資人        

我們又稱為價值型投資者        

價值型投資者相信:

『一間公司的股價

終究會回歸公司的基本價值』

基本面之所以如此受重視

全歸功於老大哥:巴菲特        

 


       

(圖片來源)        

 

這裡我舉葛拉漢(巴菲特的老師)的

著名例子『市場先生(Mr.Market)』來說明:

市場先生每天都會        

來到市場買賣股票        

但是他的情緒很不穩定        

有時他心情愉悅        

願意把股票便宜的賣給你        

有時他情緒暴躁        

把股票賣得很貴很貴        

有時他心平氣和        

用合理的價格把股票賣給你        

而且市場先生有個特性        

不管發生什麼事        

他每天都會來市場做買賣        

 


       

(圖片來源)        

 

所以價值型投資者相信

市場先生不管喊貴或喊便宜

價格始終都圍繞在        

股票的基本價值上下        

善用市場先生的特性

就可以從中獲利!

 

在現實投資當中

價值型投資者會透過

公司的財務報表

產業的前景…等資訊

評斷出公司的內在價值

(記住!每個人的算法都不一樣!)

 

那價值型投資人如何操作呢?

o 股價低於內在價值時買進

o 股價高於內在價值時賣出

 

 

       

 

 

2. 技術面

>> 研究過去,預測未來

基本面分析看的是

公司內部運作情形

以及 產業動向

但技術面

完全不考慮這些

因為技術派認為

所有的資料訊息

都已經反應在股價上了

沒必要再去研究基本面

 

技術分析者相信:

『分析市場的供給需求

判斷接下來的市場走向』

 


       

 

技術分析就像是一門 統計學        

主要是研究市場過去的資料        

來預測未來的走向        

所有的數據都是以

『成交量』和『股價』為基礎

(後續衍伸出了許多技術指標:

均線、RSI、KD...)

 

技術分析的缺點:

當時代發生重大改變時        

歷史資料和市場現況會脫鉤        

導致技術指標        

可能失靈或不適用 ...        

 


       

(圖片來源)        

 

現在股票市場上

投資人大多採用技術指標

畢竟技術指標本身

就是整理過的數據

比起複雜的公司財報

進入門檻較低

 

對於技術分析派而言

最怕道聽塗說        

別人說什麼,就買什麼

最後買、賣都不知原因

所以,一個好的技術分析者

最重要是

了解每個指標背後的意義!

 


       

 

 

3. 籌碼面

>> 找到影響股價的巨人

籌碼面分析看的是        

市場中「大金主」的動向        

籌碼派認為

大資金可以影響股價的變動

所以,籌碼分析者相信:

『搭上主力(大金主)的

順風車,就可以賺錢』

如果用例子來說

籌碼分析就像是徵信社

探聽 主力的一舉一動        

在股票市場上

主力可能是:

三大法人、退休的有錢人 ...

 


       

(圖片來源)        

 

籌碼派相信

有雄厚資金的人都不是笨蛋

這些主力都是佈局縝密

錢不會亂投資!

與其自己用有限的力氣分析

不如研究主力動向(籌碼派想法)

 

當主力看好一檔股票

只有兩個可能:

1. 他有信心短期操作

這檔股票的波動

2. 他透過強大的分析

確信這支股票前景看好

 


       

(圖片來源)        

 

 

用遛狗的故事        

統整這 3 種分析方式        

上述的三種方式

各有它的優勢與適用時機

這裡幫各位做個統整:        

 


       

 

1. 主人的路線 - 基本面

主人會走到哪裡

基本上狗狗就會走到附近

一間公司的基本面就像主人

決定了股票中長期的走勢

 

2. 狗狗的路線 - 技術面

小狗會亂跑

和主人總有一小段距離

但是偏離不了太遠

一間公司的技術面就像小狗

決定了股票短期的漲跌

 

3. 手握的力道 - 籌碼面

主人手握高一點

小狗就會跑近一點

手握低一點

小狗就會跑遠一點

一間公司的籌碼面

就像主人的手

決定股票漲幅有多大

或是跌幅有多深

 


       

(圖片網址)        

 

 

投資人應該要選擇

適合自己的方式

人物 1:        

爺爺想要買股票

你硬要他去看

基本面的複雜報表

對他來說根本是種折磨        

 

人物 2:        

如果是一個保守的公務員

你硬要他用短期技術指標

在股市中殺進殺出

他的心臟可能撐不了一個禮拜

 

所以對不同個性的投資人

採用的方式 就不一樣

 


       

 

投資之前        

你應該好好了解        

自己的個性        

想要的投資週期        

 

 

       

 

 

學習投資

沒有奇蹟,只有累積

 

股市大富翁        

讓你藉由投資的過程

探索自我

了解自己的投資取向!

並且從理財中過程中

找到適合自己的投資方式。

 

求知若渴,學無止盡:學習地圖        

 


       

(圖片來源)        

 

文章來源:http://www.cmoney.tw/learn/course/cmoney/topic/71