台股近期持續量縮整理,且上下震盪幅度不大,顯示市場追高殺低意願多暫呈停看聽局面,主要原因或係外資放大假(耶誕節長假),檯面上沒有主流股匯聚人氣,只有零星的單兵攻擊,依題材面領先盤勢發展,使盤勢中期整理(或說區間游走)時間將拉長。


目前看起來,由於蘋果新機換機潮未如預期理想,使相關供應鏈短多受到壓抑,此外,中東與朝鮮半島可能爆發軍事衝突的緊張情勢待觀察,也影響投資人追價意願。


不過,全球景氣持穩復甦,台灣外銷訂單仍相對亮麗,加上政策面不偏空,使法人、主力群等市場大戶「墊墊呷三碗公」布局明年潛力股,並未手軟。


包括自動車零組件、AI機器人、物聯網新零售、汽車電子供應鏈,及原物料看漲者如被動元件MLCC、高階DRAM與塑化中間原料等,加上高股息殖利率與價值投資等相關概念股,多值注意。


據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:


(A)利多因子:

1.電動車長線需求確立,全球政府先後喊出減少燃油車銷售,未來5~10年產業技術趨於成熟,美國、中國兩大市場規模可望大幅增加,法人看好2018年將由電動車、汽車電子雙主流接棒,資金持續流向「雙電」族群。


2.石油輸出國家組織(OPEC)減產協議將至2018年底,法人預期,將支撐明年上半年原油價格維持在每桶45~60美元,助塑化業者成本控管及刺激下游買方補庫存意願,在各原料中,2018年呈現供給小於需求,尤其PVC與ABS,概念股華夏、國喬、台化等可望受惠。


3.被動元件因供不應求價格大漲,加上蘋果iPhone X搭載3D感測技術,帶動非蘋陣營全面跟進,設備廠萬潤(6187)產品線搭上被動元件廠積極擴產、3D感測模組封裝產能需求大增,營運已見明顯好轉。


再者,台積電持續擴充CoWoS及InFO封裝產能,萬潤下半年獲得認證擠身供應商之列,法人看好明年營收及獲利將創歷史新高。


4.研調機構Superdata指出,今年全球電競產值將達到15億美元,2022年更將站上23億美元,並持續帶動周邊電競產品熱銷。


法人看好,IC設計廠瑞昱(2379)、原相(3227)、創惟(6104)及茂達(6138)等廠商現已經切入電競供應鏈,未來出貨量看增。


5.隨部分外資放耶誕假期,台股昨(25)日量縮至813億元,創近半年來新低量。權值股走疲之際,中小型股接棒演出、活蹦亂跳,股價在40元以下者,如宏碁(2353)、大同(2371)等9檔法人買超、逆勢上漲2.84~10%,成台股人氣王。


6.從PC連接器起家的宏致(3605),近年來積極透過入股併購以及設立新事業部的方式,不僅整合連接器與連接線產品線,並強化業務銷售,還新增車用等產品線。


宏致總經理楊宗霖坦言,原本預期相關效應會從今年年中展現,但運作上則是慢了半年、從今年第四季起開始發酵,由於運作越來越順,明年不論是各產品線看來都相當樂觀,有強勁成長空間。


7.華城(1519)看好綠能產業前景,正與Gogoro以外的電動汽機車廠商洽談合作,未來計畫成為電動車充電站營運商,同步跨足風力發電及太陽能電廠等再生能源領域。華城目前在手訂單25億~30億元,明年綠能營收占比攀升至10%~15%,期待明年營收成長、獲利也增長。


8.投信近6日累計買超22億餘元,主要加碼的開發金(2883)、燿華(2367)、華夏(1305)、台虹(8039)、台泥(1101)及禾伸堂(3026)等,買超逾4千張,支撐股價創波段新高。投資專家指出,內資買盤積極,指數封關前有望站上10,600點並挑戰季線。


9.太醫(4126)今年營運不如預期,前11月獲利年衰退率23.22%,每股稅前淨利4.46元。不過法人看好該公司銅鑼新廠明年起的投產效益,給予買進評等,目標價上看95元。


10.繼大陸肥咖條款之後,台灣版的肥咖條款也即將於2019年上路,很可能再度刺激海外資金回流房市,在年節台商返鄉期間掀起看屋潮,建商皆抱持樂觀態度,好整以暇。


11.盛弘醫藥(8403)搶攻大健康產業商機,近日董事會通過擬募資3億元充實營運資金和購置固定資產,目前營運鎖定以精準醫學健診中心及醫療電子平台為營運雙主軸,預在今年營收改寫新高後,明年表現將更耀眼。


12.半導體材料通路大廠崇越(5434)本季步入傳統旺季,不過今年第四季初有部分環保環保工程收入遞延認列,使10、11月營收表現略顯平淡,不過法人表示,部分遞延的環保工程廠務業績將灌入本月營收,可望帶動今年第四季合併營收將有機會衝破62億元,挑戰歷史新高紀錄。


13.伴隨國際廢鋼原料價格攀升,豐興(2015)昨(25)日宣布調漲鋼筋價格,每公噸調漲300元,累計近3周來每公噸調漲900元、漲幅約5.32%,調漲後豐興鋼筋每公噸牌價來到1.78萬元,創逾2年來新高。


14.在岸人民幣兌美元連日升破多個關卡,昨(25)日收盤來到6.5404元,創9月13日後新高。法人普遍預期,為對付美國降稅手段,中國政府將使人民幣明年趨向升值,若此一概念成行,可望助於主要以人民幣收款、在中國有通路的企業營運及中概內需等族群,如台泥、味全、中釉、台玻、華紙、潤泰全、胡連、大成等。


15.高雄市長陳菊的任期邁向第12年,陳菊昨(25)日率領執政團隊發布施政成果指出,高雄過去承擔國家發展重工業的使命,卻為此付出沉重代價,在她11年來的任內,推動產業升級,成功翻轉宿命,將重工大城轉型為宜居城市、推動亞洲新灣區各項建設,同時,吸引日月光、華邦電、和默克等半導體產業,累積投資5,000億元,形成完整的產業聚落。


16.蘋概股受新機銷售未如預期,在外資降評消息傳出後,龍頭股領跌,惟分析師指出,台股這波拉回行情,蘋概股率先修正,正好成為投資人逢低酌量布局時機,不妨留意GIS-KY(6456)及美律(2439)。


17.鮮少召開法說會的新金寶集團(2312)昨日選在自家公司裡召開法說會,雖然遠在深坑,但還是吸引大批法人前來,新金寶集團總經理沈軾榮昨日暢談集團未來十年布局,從服務型機器人、HiMirror美肌科技魔鏡到3D列印,知無不言,力拚自有品牌營收占比拉升,期待未來十年可以達到10%~15%。


18.交通大學台南校區學人會館完工啟用,可成董事長洪水樹及多家企業高層出席聯合捐贈儀式。面對勞基法二次修法引發排山倒海爭議,洪水樹說,台灣不缺錢,缺的是行動與熱忱,勞基法修法明明不可行,卻把台灣拖住,需要主事者有所行動,他並強調,二次修法需要更有彈性。


19.PCB族群近期股價表現搶眼,買盤力道輪動至上游廠,受惠原料報價喊漲,且明年展望佳,投資人短期可留意相關上游概念股如台虹(8039)及富喬(1815)等。


20.深中小指數昨(25)日震盪走低,終場收7,537.57點,下跌77.63點或1.02%,成交量為862億元,法人指出,近期中央經濟工作會議確定明年發展基調,穩中求進,供給側改革,防範化解金融風險等,市場擔憂略有緩解,另中小盤、房地產、保險、銀行等類股回檔到位,燃氣、環保、電器、半導體等新熱點逐步醞釀,有助指數走穩。


21.科技股今年來已明顯漲多,在升息題材下,且金融股明年獲利可期、又擁高殖利率、股價低基期及股價淨值比偏低等優勢,使開發金(2883)、國泰金(2882)等吸引資金進駐。


22.代工廠緯創資通近年轉型成果逐步浮現,董事長林憲銘進一步點名IoT物聯網解決方案、醫療設備及解決方案,與首度打進的純電動汽車等三大產業,是緯創朝「工業品牌」聚焦的主要方向,並喊出2020年工業品牌營收要占整體合併營收10%以上。


23.《華爾街日報》報導,美國就業強勁、消費信心穩健、美股迭創新高,再加上國會通過減稅方案預計最快於明年2月適用新法,這些因素可望為今年耶誕假期增添消費能力,帶動未來幾個月的購物買氣。


24.2017年美股氣勢如虹,牛市即將邁向第9年。12家投資銀行依舊看好2018年前景,認為在企業獲利成長與美國經濟擴張等利多因素支撐下,美股明年依舊很「牛」。


25.大陸工信部部長苗圩昨(25)日指出,明年全國規模以上工業增加值預期目標將與前兩年相同,為年增6%左右。今年受工業通信業運行平穩,預計全年規模以上工業增加值年增6.5%,創3年新高,成為自2010年以來首次增速加快。


26.大陸商務部部長鐘山昨(25)日在全國商務工作會議上指出,根據十九大戰略安排,大陸要提前建成經貿強國。他表示,過去5年大陸已初步成為經貿大國,計畫在2035年前,基本建成經貿強國,2050年前,全面建成經貿強國。


27.台銀明年將連續第二年吸收等值新台幣千億元的美元存款。台灣金控董事長呂桔誠指出,台銀今年3月起以等值新台幣千億元的美元存款為目標,大舉吸收美元存款,已提前在今年10月達標,明年將再啟動同額美元存款吸收計畫。


28.大陸消費者持續增加對娛樂的支出,主題公園的市場前景亦被看好,海內外文娛企業紛紛搶進大陸布局。諮詢機構英敏特(Mintel)預測,今年大陸主題公園市場零售額將達395.45億元人民幣(下同),年增率達27%。


29.衝刺銷售業績、力抗進口車低價競爭,國產車商掀「超值安全戰」全力反擊,納智捷汽車昨(25)日上市新改款S3轎車,標榜台灣首款60萬元以下標配6氣囊與12項主動安全配備,打造平價又安全的超值房車,顛覆入門車安全配備陽春的市場邏輯。


(B)利空消息:

1.蘋果的「十年大作」iPhone X上市後銷量雷大雨小,身為照相鏡頭供應商的大立光感受最深刻!大立光昨(25)日持續重挫4.76%、收在4,000元整數關卡,從11月27日起至今已大跌28.3%。而大立光的下挫,意義不僅在於鏡頭的需求不佳,投資人更要慎防其餘蘋果iPhone X供應鏈的補跌效應。


2.大陸官方整治汙染,衝擊台商大本營昆山。昆山市昨宣布,由於吳淞江水質較差未能達標,沿線共3個斷面流域的企業即日起全面停產近3周。當地台商透露,本次受影響企業共約270家,其中台商占了近半數,包括南亞、台玻、研華、富士康等台商廠區都在停工範圍內,影響甚鉅。


但據了解,由於衝擊面太大,昨晚傳出昆山政府緊急開會討論,將停工令暫緩實施。不過截至昨晚截稿前,該消息尚未獲得官方證實。


3.金金分離的監理政策,金管會主委顧立雄昨(25)日表示,將訂出明確界線,並以法規明訂,預計2個月內提出;至於政府100%持有的公股銀行、及泛公股銀行,若都由財政部指派董事代表,即可不適用競業禁止的規定


4.封測大廠日月光董事長張虔生、記憶體模組大廠威剛董事長陳立白近日均申報轉讓持股。張虔生為執行信託規畫,將個人名義持有的日月光約1.13億股申報轉讓給投資公司,最終持有的日月光總股數將維持不變。陳立白則基於個人理財需求,申讓威剛持股350萬股,但威剛強調仍然看好DRAM後市。


5.眾所矚目的美國30年來最大規模稅改法案,上周正式立法,但國際資金卻不太領情,憂心利多出盡下反手調節美股基金171.55億美元,單周失血創下2014年8月的逾三年之最,連帶拖累美股全年資金動能豬羊變色轉負。


6.歲末將至,市場流動性趨緊,加上美國30年來最大稅改法案通過,輔以聯準會明年升息步伐明確,導致投資人對明年債市前景憂心忡忡,連帶影響近期債券基金資金動能略顯遲緩,今年來多數時候為資金寵兒的投資級企業債券基金12月來吸金明顯大幅縮水,高收益債券基金上周流出53億美元再創近五周之最。


7.台灣地檢署起訴美光離職員工竊密案後,美國記憶體大廠美光(Micron)選擇在美國加州法院向向聯電和技術團隊成員提起民事訴訟和損害賠償。聯電總經理簡山傑昨(25)日接受本報專訪時表示,美光跨國起訴的挑戰性大,顯然是想要藉由美國的主場優勢抑制對手,才選擇「異地」求償,並嚇阻聯電在台灣自主研發DRAM的努力。


8.野村(Nomura)分析報告指出,倘若明年中東爆發戰爭,可能促使布蘭特油價大漲,甚至可能衝上每桶80美元,較目前每桶65美元高出23%。


9.《金融時報》報導,全球債券型基金上周失血33億美元,創美總統川普勝選以來最大資金出走潮,這歸因於美國、歐洲央行貨幣政策由寬鬆走向緊縮,使投資人對2018年債市前景更趨謹慎。


10.《華爾街日報》報導,2017年高檔紅酒價格的漲幅,已讓紅酒商擔心市場又出現泡沫,重演2011年從高點急跌的惡夢,在那之後市場經數年沈澱整理才走出谷底。


11.CNNMoney網站報導,比特幣價格飆漲不只吸引投資人聚焦,也引來駭客趁機行騙。近日市面上出現駭客釣魚用的電子錢包應用程式,甚至有惡意程式冒充搜尋引擎上的廣告。使用者稍有不慎就可能使電腦淪為駭客挖礦工具而不自知。