金價周四飆漲逾5%,至一年高位,創逾七年來的最大單日漲幅,因全球金融市場不穩定、美元走低和全球股市急跌,促使投資者買入黃金避險。

金價一度升至1263美元附近,漲逾5%創兩年多最大單日漲幅。實物黃金價格今年大漲16%,使其成為表現最佳的大宗商品。

紐約商交所Comex黃金期貨上漲4.5%,至1,247.90美元/盎司,為2015年2月以來的最高水平,並創下自2013年9月以來最大單日百分比漲幅。

交投最活躍的美國黃金期貨合約成交量飆漲至2014年底以來最高,因投資者湧入金市。交易員將原因歸為對金融市場不穩定的擔憂,以及歐美銀行股暴跌。

投資者對銀行在低成長、低利率環境中盈利能力的擔憂日益加劇,美國國債收益率再度受避險需求驅動急跌,也支撐了對黃金的需求。

“避險買家回來了,我們建議客戶在投資組合中增持黃金以對衝風險,如果情況變得特別糟,金價會進一步上漲,”瑞士寶盛集團分析師Carsten Menke稱。

令投資者不安的還有美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)在國會作證第二天的講話。耶倫說,雖然她不認為美聯儲需要將短期利率降為負值,但美聯儲在評估這一作法。

在負利率下,投資者需要向銀行付費來存款。Sprott Asset Management投資組合經理Paul Wong說,因為黃金沒有利息,零總比負值好。

摩根大通資產管理全球CIO及全球固定收益、外匯和大宗商品主管Robert Michele周四表示,這是因為人們對黃金抱有信心,或對其他資產缺乏信心。

“金價升至1200美元/盎司意味著什麼?”Michele稱,“這意味著在逃向高質、避險資產過程中,人們對黃金比銀行存款或現金更有信心。我認為形勢已經失控。”

美聯儲主席葉倫在參議院金融委員會進行半年度證詞陳述時稱,她不會排除考慮負利率的可能性。此番講話後,金價擴大漲幅。

2016年迄今,金價已經累積上漲近18%,此前三年均下跌。

背後因素詳解:

1、全球股市跌入熊市

全球股指較峰值跌20%可謂跌入了熊市,其中,歐洲銀行業憂慮重挫市場信心(歐股2月11日目前全面大跌2%甚至3%)、中國股市暴跌雖因過年假期無法上演但很快回歸市場、美股標普500股指較峰值已跌25%。

2、花旗經濟意外指數深跌,警示風險資產災難

花旗經濟意外指數目前處在“負51.60”,這是什麼概念?該指數為負值通常風險資產會開啟跌勢,為正值則會看到風險資產市場漲勢——歷史行情多次見證“花旗經濟意外指數”對市場暴跌或暴漲行情的領先指引作用。

2012年4月下旬,G10“花旗經濟意外指數”變為負數,一周以後的2012年5月初,全球商品期貨和股市開始一輪規模較大的大幅下跌;中國的螺紋鋼期貨,從4300元下跌到9月6日的最低點3207元。鐵礦石2012年9月5日見底於86.70美元(2013年2月20日最高158.90美元)。上證指數[-0.63%],從2400點附近下跌到2000點附近。

2012年9月7日,G10“花旗經濟意外指數”經歷4個多月的負數區間後,首次突破0,該天中國螺紋鋼期貨漲停,此後從3207元漲到2013年2月5日的4298元見頂。上證指數在2000點附近開始反彈。

3、美銀美林全球金融壓力創逾四年最高

美銀美林編製的“全球金融壓力指數”日內(2016年2月11日)大幅飆升,目前已至逾四年(2011年底以來的)最高水平0.71。金融壓力指數越高,市場越傾向於避開風險資產。

4、美銀美林風險指數同樣創新高

美銀美林風險指數日內也大幅飆升,目前同樣升至逾四年(2011年底以來的)最高水平0.31,表明未來市場波動性將繼續加大。

5、技術面看漲形態越來越完美

金價圓形鍋底形態成功築底後上破、金價明顯輕易突破周線一目均衡圖阻力區間上限1191上方,金價輕易突破1200心理關口、周線布林帶上行通道之內。

阿波羅網責任編輯:李華 來源:鳳凰網 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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