要說二○一五年台股市場中交易最熱絡的投資標的，絕對非股票指數型基金（ＥＴＦ）莫屬。根據證交所統計，去年ＥＴＦ掛牌總檔數有36檔，預估今年還會有債券、印度、香港、生技等不同主題的ＥＴＦ搶市，總掛牌數可望超過50檔。
台股ＥＴＦ總資產規模，自○三年來逐年成長，至去年底突破2055億元，觀察前十大ＥＴＦ的總資產規模，站上百億元之列的就有7檔，連共同基金都不見得有如此規模。這種投資工具之所以能成為投資人的新寵，原因在它既簡單、績效不比大盤差、交易成本低廉、管理費不到共同基金的一半，最棒的是又可以像股票一樣隨時交易。只是，隨著ＥＴＦ愈來愈熱門，各種新形態的商品相繼問世，產品更趨多元化，投資人若要拿來作為資產配置的一環，應該怎麼選擇？
一個帳戶 資產配置全世界
富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文指出，由於ＥＴＦ有追蹤指數投資的特性，因此在歐美國家是退休金資產管理機構最常用的投資工具，並且根據國外的研究報告與投資實證，有超過90％的長期投資報酬率，是來自ＥＴＦ策略性資產配置。
可是，一般認知退休族群最常用的投資工具應該是債券，難道能夠獲得長期穩定報酬的ＥＴＦ，可以取代債券在資產中的部位嗎？廖崇文解釋，完整的資產配置，還是要有股有債，對於退休族群來說，退休後的資產配置，最重要的是要有穩定的現金流量，而這部分只有投資等級債券才辦得到，ＥＴＦ是股票部位的替代工具。
在金融動盪的年代，投資專家呼籲投資策略要盡可能分散，投資ＥＴＦ的好處之一，就是可以只用一個帳戶，就將資產配置在全世界。元大投信執行副總經理黃昭棠表示，ＥＴＦ主要是追蹤指數走勢，因此績效表現大致上會貼近指數的漲跌幅，「如果不知道怎麼布局全世界，不妨參考ＭＳＣＩ世界指數。」他說明，以ＭＳＣＩ世界指數中，各國家所占的成分權重，搭配自己對市場的看好程度做調整，再將少部分資金配置在已跌深的原物料產業，基本上就是很不錯的配置原則了。
不過，對於美國ＥＴＦ商品鑽研多年的財子學堂講師Tim卻發現，「台灣人投資ＥＴＦ還是比較偏向交易，還不像美國有資產配置的概念，這點從成交量就可以觀察出來。」光看今年三月一日ＥＴＦ單日成交量的前三大標的：滬深2X（00637L）、上証2X（00633L）、T50反1（00632R），不是槓桿型就是反向型ＥＴＦ，從這個趨勢中可以發現，台灣投資人還是追求短期的報酬居多。
由於近期陸股的震盪幅度太大，投資人基於獲利或避險需求，槓桿型、反向型ＥＴＦ因而蔚為風潮。簡單解釋槓桿型ＥＴＦ，就是一種將指數績效「加倍奉還」的產品，當報酬率為正時，績效就有加乘效果，當然，若指數下跌，損失也會比較多；而反向型ＥＴＦ就是與大盤對作的投資產品，若大盤下跌1％，反向型ＥＴＦ的報酬率就會上漲1％。
