(1)IC設計族群公布第3季財報表現不俗,矽力-KY (6415) 和昂寶-KY (4947) 第3季每股盈餘(EPS)分別達5.41元及4.9元,法人指出,在明年獲利仍有望高度成長下,建議投資人可伺機留意個股後市股價表現。該兩股周五早盤強勢大漲,表現出色。


矽力第3季業外虧損3千多萬元,導致稅後純益降為4.63億元,季減近8%、但年成長19.3%,EPS為5.41元,低於前一季的5.9元。前3季EPS達15.67元,高於去年同期的12.49元。


今年矽力併購效應將發揮,有去年併購的美信(Maxim)智慧電表及能源監控部門貢獻全年營收;智能電表受惠於印度、日本及南美等地區之轉換潮,營收貢獻可望較去年成長。


此外,高階LED智能照明等產品開始出貨,而電視主板在陸韓等地客戶滲透率逐漸提升,預估今年營收可維持20~30%的年成長。


昂寶第3季營收12.5億元,季增兩成,EPS為4.82元,也險勝信驊,居IC設計族群第3季每股獲利第4位。


在第4季展望部分,昂寶受惠TV晶片、USB PD及手機快充需求暢旺,10月業績創下歷史新高,合併營收達4.43億元,法人預期拉貨動能延續本季底,第4季單月營收仍可再次刷新紀錄。


此外,昂寶USB PD晶片逐漸獲得國際大廠採用,第2季小量出貨,上季出貨量逐月放大,其中美系NB品牌已經開始出貨,中國品牌預計今年第4季開始進入供應鏈,中長期可望進入美系NB品牌主要USB PD供應商,將提供公司2018年成長來源。


(2)大江生醫 (8436) 10月營收年增率超過26%,11月工作天數回歸正常,外加出貨增加,營收可望繼續成長。該股今開高持穩趨堅,表現不錯。


大江生醫10月合併營收3億3439.7萬元,較去年同期成長26.2%,前10月營收32億3750.1萬元,年增30%。


大江生醫第3季單季合併營收11億3428.8萬元,年增33.2%;稅後淨利2億2158.7萬元,年增26.9%,每股稅後盈餘2.51元;單季營收及獲利均創歷史新高。前3季合併營收29億158.2萬元,年增率30.6%;稅後淨利5億817.5萬元,較去年同期成長34.5%,每股稅後盈餘5.82元。


大江環保綠能面膜廠S11已在10月28日開幕,預期明年產線利用可望逐季提升。大江生醫美國子公司也在11月份成立,為明年正式進軍美國市場做好準備。


(3)華通電腦 (2313) 第3季受惠蘋果出貨挹注營收創歷史新高、獲利創歷史次高,公司看好第4季類載板、軟硬複合板需求有增無減,依歷史經驗觀察,單季營收或再成長。該今開高趨堅,重返50元之上,表現穩健。


華通指出,第3季營收在7月、8月進入傳統旺季,各類產品線維持高檔產能利用率,良率也穩定進步,各主要客戶的手機、筆記型電腦(NB)、平板電腦等消費性電子產品出貨順暢,使財報有不錯的結果。


華通第3季稅後淨利13.96億元,創歷史次高,季增161.88%、年增195.37%,EPS為1.17元。第3季營收149.39億元,毛利率17.03%,分創歷史新高、逾39季新高。營收季增37.51%、年增18.65%;毛利率比前1季及去年同期各提高4.14、4.44個百分點。


蘋果今年新iPhone採用類載板(SLP),比昔日任意層高密度連接板(HDI)再提高位階,華通也是供應鏈,公司透露第4季SLP、HDI、軟硬複合板(Rigid Flex)等產品線仍延續前1季的高產能利用率,尤其SLP也持續優化良率。


華通分析,Rigid Flex除了美系客戶電池管理模組需求量增加,大陸客戶的智慧型手機也在電池管理模組、快速充電、相機模組的需求應用日增。


法人依過去歷史推估,華通第4季業績將優於第3季。華通強調,第4季仍為傳統旺季,且明年市場對於高階HDI、Rigid Flex兩大類技術運用需求有增無減,將成為明年的主要成長動力。


除著重擴充轉投資大陸重慶廠產能,預估每月增加8萬至10萬平方英尺,轉投資大陸廣東省惠州廠也持續擴充Rigid Flex並升級HDI製程,並預見2019年高階HDI需求預先規畫擴建重慶廠區。


(4)國巨日前發出的漲價通知,第四波漲價行動將鎖定NPO MLCC,約占15%的MLCC規格,漲幅達20~30%以上,12月1日起通路商將適用新價格,而EMS客戶明年第一季合約價將啟用新價格,此外交期也將從1~3個月,延長至6個月以上。


國巨股今在漲價效應加持下,持續強攻,盤中漲幅逾4.5%,表現搶眼。


據了解,以目前MLCC占國巨營收50%推算,有將近7.5%的營收受到激勵,估第四波漲價行動將可貢獻國巨毛利率1.75~2.25個百分點,明年第一季挹注效果最顯著。


法人則指出,今年蘋果新機延後一季,導致旺季也往後拉長一季,應是MLCC淡季仍然缺貨的原因,以國巨第四季本業樂觀、業外還有KOA處分利益之下,估計本季EPS上看6元,全年EPS以減資後股本計算上看16.5元,2018年則有機會從20元起跳。


(5)盤中熱門股之重點精選:

1.牧德 (3563) :今年營收獲利看好,在兩岸面板擴產下明年也樂觀,股價漲停。


2.達邁 (3645) :第四季營運績效可望維持第三季水準、明年PI恐缺貨,以及石墨散熱片前景看好等三大利多帶動,股價漲7.67%。


3.鼎炫-KY (8499) :今上市,主要業務是生產電子衡器及電子材料,去年每股稅後盈餘(EPS)7.82元,今年首季每股賺1.34元,挾打進家樂福條碼秤題材,蜜月行情甜,股價一度漲逾50%。


4.麗嬰房 (2911) :中國淨損大減,明年本業有機會賺錢,11.25元底部牢固,早盤走高近2%。


5.創見 (2451) :股價跌多且深,今早多頭反撲,股價一度彈升至85.5元、躍過月線。


6.寒舍 (2739) :尾牙、婚宴旺季,礁溪寒沐營運貢獻,第四季回神,今早股價衝上40元,大漲3%。


7.裕民 (2606) :季節性運力需求增加,看好Q4營運,早盤股價漲近2.5%。


8.全友 (2305) :恢復信用交易,早盤續漲逾5%,觸及9.61元,連2日登波段新高價。


9.漢翔 (2634) :今年在手訂單逾800億元,創成立來新高,估明年業績優於今年,今早盤小漲1%。


10.欣銓 (3264) :外資持續買超,支撐早盤股價逆漲逾2%。


11.世界 (5347) :股價衝高後,昨外資反手賣超,今早回調逾3%。


12.豐達科 (3004) :明年營運估勝今年,早盤交投升溫,股價漲逾3%。


13.和桐 (1714) :營運轉機題材獲買盤進駐,早盤向上衝高3%,站上今年新高。


14.聯亞 (3081) :遭大股東持續處分持股及外資報告大幅調降評等,近期多面承壓,昨日一口氣跌破季線和半年線支撐,早盤獲低接買盤承接反彈近4%,一度攻回380元及半年線。


15.合勤控 (3704) :Q3轉盈、Q4展望樂觀,連五日獲外資買超力挺,早盤強拉5%,一舉收復月季線及半年線。


16.美吾華 (1731) :買盤點火,早盤噴出大漲5%,站上逾1年半新高價。


(6)成衣大廠儒鴻(1476)早盤股價再重挫,盤中股價272元創近3年來新低價,法人認為近期蘋果新機熱銷,可能會排擠到成衣服飾等銷售實績。而從過去的經驗也顯示,成衣零售的確在新iPhone推出後會出現較大的連續性衰退。


儒鴻受上半年品牌客戶下單保守、出貨減少,以及高值化產品尚未投產的影響,累計前3季的稅後淨利19.83億元,仍比去年同期衰退13.79%。


儒鴻本月也公告將於新莊副都心段購置土地約1566.18坪,每坪新台幣215萬元,交易總金額33億6726萬5500元,預計興建企業總部大樓。


台股上市櫃公司過去歷史經驗,企業購地興建總部大樓,會有一段時間股價呈現盤跌。儒鴻在宣布購地興建總部大樓後,股價跌落300元,今盤中則再創近3年新低價。


(7)電動車與車用電子應用日增,且AI(人工智慧)、資料庫中心及虛擬貨幣挖礦夯,帶動大電容及液態電容的固態電容需求高度成長,立隆電(2472)及鈺邦(6449)樂觀看待明年業績,在買盤力挺下。兩家公司盤中股價強攻漲停板,立隆股價創下上市以來新高價,鈺邦則創下2014年12月以來新高。


固態電容應用日益廣泛,立隆電及鈺邦加快腳步在固態電容市場佈局,其中立隆電專注於高分子SMD固態電容立基產品,如:車聯網、綠能、工業自動化、手持產品快充、伺服器網通設備及基地台,並全力投入開發48V車用電容,鈺邦則在主機板及VGA等領域奪冠,近年來亦開始往車用、伺服器及工業電腦市場佈局。


鈺邦主要產品為捲繞式導電高分子固態電容(AP-Con),月產能約2億顆,全球市佔率約23%,是國內最大固態電容廠,亦與日本佳美工(Nippon Chemicon)並列全球前二大,公司長期耕耘「主機板」相關領域,受惠於比特幣等虛擬貨幣挖礦熱潮,今年第3季合併營收為5.68億元,季增33.64%,創下單季歷史新高,累計前3季合併營收為13.68億元,營業毛利為3.82億元,合併毛利率為27.93%,稅後盈餘為1.27億元,每股盈餘為1.87元。


鈺邦近兩年加快在車用、IPC 網通、工業控制等市場佈局,目前車用V-Chip產品已在歐洲推廣;在中高壓固態電容部分,公司亦於今年上半年開始出貨,單月出貨量約30萬到50萬顆,預估下半年將放大至100萬顆以上,明年單月出貨量更可望較今年倍數成長。


由於挖礦及AI等高速運算市場應用持續成長,鈺邦樂觀看待第4季及明年業績,鈺邦預估,第4季業績將優於去年同期,在高速、高壓電容出貨放量,以及自動化產線效益持續發酵,明年業績會比今年好。


立隆電耕耘車用領域多年,中高壓鋁電及固態電容車用產品包括應用於車用儀表板等影音相關產品、車燈、車用充電、ABS煞車系統及ADAS、車用安控系統零組件如:安全氣囊及倒車雷達、防撞距離偵測、供油控制與車聯網等多項產品,全球前五大一階汽車電子零組件廠均已是立隆的客戶,看好48V趨勢,立隆與歐美車用Teir 1廠合作開發車用48V電容,預估明年起就可以導入大陸車廠,由於48V一台車用3到5顆電容,隨著48V趨勢成型,對立隆未來營運可說是大進補。


目前車用產品佔立隆營收比重已突破10%,預估明年起車用產品佔營收比重每年都可以增加1到2個百分點,車用產品將成為推升立隆業績成長的重要動能。


(8)日前中國大陸雙11購物節才落幕,宏達電(2498)的Vive一舉搶下中國京東雙11檔期HTC Vive銷售量的冠軍,迎戰感恩節隔天的「黑色星期五」(Black Friday)購物日將於本周末登場,宏達電乘勝追擊本次在歐洲搶攻商機。


祭出以英鎊599元購買Vive,即送專屬耳機以及兩款人氣遊戲兌換,期望透過這波黑色星期五促銷商機,買硬體送耳機和軟體,帶動Vive在歐洲市場的市占率;宏達電今受到黑色星期五商機的帶動,股價逆勢走揚,盤中勁揚1%~2%,股價最高達71.8元。


瞄準年底消費電子銷售旺季檔期,宏達電已經在日前的中國雙11,VR裝置Vive拿下中國京東雙11檔期VR終端裝置售量的冠軍,眼看「黑色星期五」(Black Friday)購物日將於本周末登場,宏達電日前就宣布將在歐洲市場推出優惠活動。


消費者可以用英鎊599元購入Vive,且還可免費獲得Vive專屬頭戴式耳機及兩款由Bethesda所推出的3A級遊戲大作「異塵餘生4 VR」及「毀滅戰士VFR」的遊戲兌換代碼,另外,玩家還可以獲得由Google開發的「Tilt Brush」與一個月免費試用Viveport虛擬實境內容訂閱服務,此次優惠內容總價值超過英鎊150元,優惠期間為格林威治標準時間11月24至27日。


VR自2016年起成為業界最夯新星,惟市場普遍認為其在2017年的爆發程度不如預期,宏達電HTC VR中國區總經理汪叢青卻是認為,其實VR產業還是非常樂觀,之所以市場會認為2017年發展不如預期的原因一部分是因為市場預期過高,另外一方面則是因為其實各行各業在今年都已經持續導入VR,相關成效預計會在明年浮出檯面,帶動另一波產業的熱度。