(1)PCB廠華通(2313)及軟板廠台郡(6269)受惠於訂單強勁,11月合併營收同步衝高,其中台郡11月合併營收達40.39億元,月增28.18%,不僅連3個月創下單月歷史新高,亦首度突破40億元關卡。


華通11月合併營收為57.78億元,月增5.79%,創下單月歷史新高,由於類載板及中高階軟板應用激增,華通及台郡均樂觀看待第4季到明年第1季業績,並預估明年業績可望比今年好,今天盤中股價逆勢反彈。


台郡今年成功跨入新產品線,包括無線充電電源管理模組等,法人預估,在iPhone X出貨正常下,台郡11月合併營收達40.39億元,月增28.18%,年增112.97%,不僅連3個月創下單月歷史新高,亦首度站上40億元關卡,累計1到11月合併營收為222.92億元,年成長29.64%。


隨著iPhone X拉貨正常,蘋果對供應鏈釋出更明確樂觀訊息,讓台郡上修第4季營運展望,台郡財務長熊雅士表示,第4季整體出貨比法說會時樂觀,將會優於第3季,明年第1季也可望淡季不淡。


法人預估,在iPhone X出貨正常下,預估台郡第4季將較第3季成長10%到20%,再創單季歷史新高。


華通為全球最大HDI製造商,今年在擅長的高階HDI以及軟硬結合板領域以外,再跨入類載板產品(SLP PCB),導入半加成法製程(MSAP;modified-semi-additive process),成為蘋果iPhone X導入類載板受惠者,在類載板產品開始獲利下,也帶動華通下半年獲利大躍進。


華通11月合併營收為57.78億元,月增5.79%,年增20.04%,創下單月歷史新高;累計1到11月合併營收為482.59億元,年成長18.43%。


華通預估,第4季類載板、HDI、軟硬複合板等產品線仍延續前一季的高產能利用率。


華通因類載板出貨暢旺,法人預估,華通第4季業績可望較第3季成長約10%,明年第1季業績亦可望因類載板、高階HDI及軟硬複合板出貨攀升而淡季不淡;由於明年市場對於高階的HDI、軟硬複合板兩大類技術運用需求有增無減,可望成為推升華通明年業績成長主要動力。


(2)律勝科技 (3354)近來股價飆漲,今 (5)日起10個營業日改以人工管制的撮合終端機執行撮合作業,約每5分鐘撮合1次,仍以26.75元開盤,上漲0.7元、2.68%。


律勝自結10月稅後純益1,255萬元,比9月977萬元增加28.45%,較去年10月增加148.73%,每股稅後純益0.18元。


律勝10月營收5,681萬元,創3年同期新高,比9月減少5.05%,較去年10月增加44.66%;前10月營收4.36億元,年增17.85%,自結9月、10月稅後純益共2,232萬元,比去年同期360萬元增加519.37%,每股稅後純益0.32元。


律勝第3季稅後純益2,914萬元,創近3季新高,也創6年同期新高,比前一季增加203.74%,較去年同期稅後純損418.1萬元轉虧為盈,每股稅後純益0.42元。


律勝第3季營收1.69億元,毛利率38.33%,分創11季、逾39季新高。營收也處3年同期新高,比前一季及去年同期各增加56.7%、25.93%;毛利率較前一季及去年同期各提高10.17、15.15個百分點。


律勝前3季營收3.8億元,毛利率28.72%,稅後純益224.3萬元,每股稅後純益0.03元;營收比去年同期增加14.58%,毛利率提高10.65個百分點,但較去年同期稅後純損2,841萬元、每股稅後純損0.35元轉虧為盈。


(3)美國記憶體大廠美光周一股價再重跌近5%,與美光股價連動性頗高,也是美光大股東的DRAM廠南亞科(2408)股價持續承壓。


美光周一跌2.09美元至39.9美元,為連續第六天下跌,單日跌幅4.98%,若以一周前的歷史天價拉回至今來算,短短六天跌掉二成。


美光股價重挫,導火線是外資摩根士丹利看淡NAND flash價格,引爆賣壓。再加上,韓媒透露,三星電子可能有意在南韓平澤(Pyeongtaek)廠增產DRAM,使得市場對後續市場供需情況轉為謹慎。


受到美光股價續挫,南亞科同步下滑,今股價下探70元;距波段高點90元已跌掉20元,累計跌幅約22%。另一DRAM廠華邦電(2344)近期股價亦拉回。


不過,下游的模組廠威剛(3260)董事長陳立白認為,在DRAM需求與獲利正向循環之下,短期內全球DRAM大廠仍理性看待產能議題,也並未有大幅破壞產業生態之計畫,因此持續正面看待DRAM市況。惟NAND Flash方面,由於上游大廠3D NAND Flash良率已逐步改善,在第四季旺季價格高點過後,預期明年第一季整體供需將出現轉變。


受惠DRAM缺貨未減及NAND Flash價格維持高檔,威剛11月合併營收再創今年高點、達29.43億元,月增7.68%,也是近49個月以來新高紀錄。今年公司力拚賺一個股本,今早股價逆勢向上。


(4)盤中熱門股之重點精選:

1.南亞科(2408):昨本土法人擴大賣超,加上昨夜美光股價大跌逾2%,影響早盤股價重 挫近4%,70元大關告急。


2.威剛(3260):法人看好今年可望賺1個股本,明年派利可期,早盤股價逆漲約1.8%、重回5日線上。


3.台積電(2330):昨夜ADR跌0.78%,折合台幣每股約236.62元,早盤股價續跌至約230元、失守5日線。


4.中鴻(2014):本季盤價穩定向上、今年獲利仍佳,昨獲外資轉買超879張,盤中股價急拉逾2.5%,一舉收復月線、季線。


5.力麗(1444):投資印尼萬隆廠明年H1綜效顯現,昨獲土洋法人聯手買超1805張,今早放量強漲近5%。


6.益航(2603):BDI指數漲至4年最高,昨獲外資轉買超310張,帶動早盤股價逆漲逾5%。


7.燿華(2367):昨日外資賣超1498張,但業績亮眼,軋空氣勢仍在,早盤股價逆漲突破20元關卡。


8.凱美(5317):法人預估明年每股純益挑戰30元,股價漲4.2%。


9.宏齊(6168):積極發展Mini LED,股價漲1.81%。


10.台郡(6269):11月營收連3月創新高,月增28.19%、年增122.97%;前11月營收年增29.64%,股價漲4.5%。


11.華晶科(3059):3D感測下季量產,明年成長雙引擎,股價漲6.79%。


12.京城銀(2809):前11月每股賺4.49元,超越去年全年,早盤漲逾2%。


13.蒙恬(5211):跨足AR/VR領域並推出語音、翻譯產品,為業績添柴,盤中爆量漲停。


14.艾訊(3088):年底專案入帳,Q4營收挑戰高峰,早盤股價有撐,逆漲逾1%。


15.台塑化(6505):受惠OPEC擴大減產,油價可望強彈,激勵股價翻紅漲逾1%。


16.正新(2105):成本壓力降+拚海外擴產,輪胎獲利可望回歸成長,股價續漲2.8%,站穩10日線。


(5)蘋果新機iPhone 8-X上市以來,由於出貨不如市場預期,造成部分蘋概股大幅修正。緯創今早股價再創近1年新低價,盤中最低來到22.1元。瑞信證認為,市場悲觀情緒反應過度,也輕忽緯創在蘋果的新訂單拓展,持續給予緯創「買進」評等,目標價34.27元。


瑞信證預估2017/2018/2019年,緯創的iPhone出貨台數分別為2100萬台、3100萬台及3700萬台。


此外,緯創(3231)小金雞緯穎(6669)在上個月中上興櫃,掛牌參考價112元,目前在139元附近,緯穎從儲存器起家,2014年切入伺服器,並於2015年出整機機櫃型伺服器,衝高營收。


累計2015到今年6月機櫃出貨量正式突破1萬台。緯穎今年前3季營收545億元,賺贏過去5年營收總和,顯示業績彈升之快,前3季稅後純益8.13億元,每股稅後純益7.71元,預期全年營收將拚800億元,每股稅後純益挑戰10元。


緯穎規畫在明年初申請上市櫃,緯創持股約54%,緯穎今年上半年的營益率約為2.2%,法人估明、後年的營收年增約在2~3成左右。


(6)家登(3680)今年下半年營運走出谷底,受惠於半導體大廠導入EUV,加上大陸晶圓廠與封測廠產能逐步開出,對12吋晶圓盒FOUP需求增加,公司今年第四季獲利可期,明年亦有好的開始,成長動能明朗。該股今逆勢大漲,表現搶眼。


家登第三季虧損大幅縮小,第四季可望轉盈;主要是家登本業載具及設備受惠於中國、國際半導體大廠資本支出增加,需求提升。家登第四季接單持續增溫,營運可望倒吃甘蔗。


家登下半年整體營收和獲利可望逐季成長,伴隨EUV技術持續發展,中國12吋晶圓廠建廠腳步加速,家登訂單能見度達明年第一季。此外,家登集團旗下吳江新創公司因車用市場在中國政府新法鼓勵,商機浮現,第四季同樣樂觀。


英特爾下半年資本支出加速,加上台積電大陸廠區有新增載具需求,以及台積電釋出EUV光罩盒採購訂單,家登載具接單已經滿到今年底,第四季營收可望季增二成。


家登明年成長的第二大動能,則來自12吋晶圓盒FOUP,可應用於前段晶圓代工廠與後段封測廠。就前段的晶圓代工廠部分,大陸晶圓代工廠擴建潮,家登預期可以拿下約半數中國市場商機,預計2018年可貢獻家登營收新台幣1.5億元。


在中國大陸後段封測廠部分,家登預計可以拿下約六成市占率,以此估算,2018年新增營收新台幣2.7億元。


(7)正新(2105)印度廠預期最快明年上半年達到年產600萬條的滿載規模,今(5)日帶頭領漲,匯聚多頭人氣,股價漲幅超過3%;建大(2106)、華豐(2109)等漲勢也緊跟在後,推升橡膠股指數上漲超過1.5%。


正新印度廠今年6月正式投產後,在Honda訂單支持下,產能預期在年底拉升至四、五成,明年上半年達到產能滿載、年產600萬條的規模,使集團總體機車胎產能拉升近一成。加上位在大陸的漳州廠近期展開二期擴建,預計明年第4季投產後,日產能將由目前的13萬條拉升至20萬條,年產能將達6,000萬條。


而自行車胎廠華豐橡膠也已分別取得小米、ofo、赳赳,及優拜等多家共享單車的自行車胎訂單;另也成為新加坡oBike的車胎獨家供應商。華豐估今年度可拿下大陸共享單車輪胎市場的一成占有率。


(8)強信-KY(4560)今天開放融資融券交易,股價開盤後一度小幅彈升近2%,來到兩個月來高點。


強信-KY今年5月26日上市至今已滿6個月,且每股淨值為21.48元在票面以上,另外,未有上市滿半年前之90個營業日其股價波動過度劇烈及成交量過度異常等情事,今天起得為融資融券交易。


強信-KY第3季營收3.38億元,季減3.3%,年增3.6%,稅後盈餘0.36億元,季減近4成,年減12.4%,主要受到調薪、存貨報廢及匯率因素,每股盈餘0.56元。


公司10月營收1.14億元,年增74.8%,以人民幣計價,更逼近8成,因部分訂單延後出貨,預期第4季訂單、出貨均比第3季成長,全年營收將創新高。


(9)華新麗華今年營運因國際銅及鎳價飛漲而受益,在大陸商貿房產亦有斬獲,剛以人民幣10.5億元,出售大陸南京華新城AB地塊1棟4號辦公大樓給中國人壽保險南京分公司,最快明年第1季末或第2季初完工、交屋,才能認列處分利益。市場預期,對每股獲利貢獻0.3元以上,今日股價上漲0.10元而以16.30元開出。


華新去年12月先以人民幣10.5億元,將AB地塊1棟3號辦公大樓,賣給北京銀行南京分行,預計今年底或明年初完工交屋,認列處分利益,市場保守預估,至少可認列獲利新台幣10億元。


華新昨日又以人民幣10.5億元,將另1棟4號辦公大樓賣給中國人壽保險南京分公司,地上2-22樓每平方米從去年人民幣2.25萬元提高至2.3萬元,總樓地板面積為41,876.07萬平方米,1樓商場每平方米售價人民幣3.8萬元,地下樓層403.44平方米,作為3個管理室。


每平方米售價人民幣6,243元,出售286個車位,每個車位售價是人民幣25萬元,最快明年第1季末、第2季初完工交屋,認列資產處分利益,將是華新明年營收及獲利來源之一。


(10)矽晶圓族群早盤重挫,環球晶(6488)、合晶(6182)等今早相繼跌破月線,出現一波多殺多,合晶股價重挫逾9個百分點,幾近跌停價。


法人表示,矽晶圓股價面臨漲多修正,但終端需求的基本面沒變。大陸對半導體矽晶圓需求明年將出現跳躍性成長,全球半導體大廠近期與矽晶圓供應商進行協商,將採取預付訂金方式確保明年貨源,並每季調漲價格。環球晶持續受惠12吋矽晶圓漲價效應,產業能見度可達2019年。


法人表示,受惠車用電子、記憶體、3D儲存型快閃記憶體與物聯網市場熱絡,全球矽晶圓市場需求強勁,而此一趨勢預期到明年仍將持續,矽晶圓3吋到12吋產品接單暢旺,後市營運樂觀。


環球晶第三季營收119.78億元,雖僅比前一季成長6.9%,但單季稅後純益達16.52億元,季增率為27.8%,改寫單季歷史新高紀錄,EPS拉高至3.78元。累計前三季EPS為8.06元,法人評估全年度EPS可達13-14元水準。