美股上周修正,出現一波獲利了結,全球股市也跟著回檔,市場波動加劇,操作難度升高,因應市場高檔震盪,投信建議,穩健布局 量可納入具評等和殖利率優勢產業型投資級債ETF的配置,有助降低投資波動風險,同時獲利息收入保護,將是目前更佳的防禦投資組合。
群益產業型投資等級公司債ETF傘型基金經理人張菁惠表示,產業型投資級公司債擁有優質評等,且殖利率又比傳統公債及投資及債更勝一籌,以12月5日各主要債券殖利率水準來看,長天期科技業公司債為3.82%、長天期金融債為3.98%,明顯勝過全球公債的1.05%及全球投資級債的2.59%,長天期電信業公司債殖利率更有4.68%。
現階段美國景氣穩定復甦態勢不變,企業財務狀況好轉也將反映在企業債券的價格上,且包括升息、減稅等政策也對企業有利;張菁惠強調,金融、電信、科技等產業型投資級債中長期投資價值可期,納入投資組合可收進可攻、退可守的效果。
宏利投信認為,美、歐貨幣政策逐步收緊的環境,資產品質較佳的債券資產得以抵禦市場波動,在鞏固收益、追求息收的需求持續下,仍將吸引資金流入。亞債基本面佳且債信品質好,承受市場波動能力較高,新興債在拉美地區經濟狀況改善、債券違約率降低下,同樣具投資吸引力。
富蘭克林投顧指出,花旗美國高收益債券指數及美國投資級公司債指數雙雙上漲,主要是總統川普表態耶路撒冷為以色列首都,引發中東領導人抗議,避險情緒扶助公債價格,且投資級債表現優於高收益債;川普可能在1月公佈基建計畫的消息提振工業及能源債上漲,消費旺季推升零售債上揚,但醫療及保健債下滑拉低整體表現。
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