展望美國緊縮貨幣政策方向不變，全球股債市面臨高檔震盪的可能性越來越高，法人指出，隨著全球股債市場都來到歷史相對高點，如果想要打造波動度相對較低、又能兼顧收益和效率的投資組合越來越不容易，投資人必須打破傳統資產配置觀念，不能依靠單一資產或單一收益來源，而應尋求所謂「特別收益」的投資策略。
也就是說，在投組中同時納入特別股和不同收益型資產的配置，藉以分散投組波動風險，同時掌握多重資產之收益機會。
法人指出，一般而言，特別股具有股價波動度較普通股低、與其他資產相關係數低、加上投資標的透明度高、流動性佳的特性，如果搭配上固定收益型的資產，像是高收益債和投資級永續債，就能平衡投組風險，並獲取各式景氣循環與資產增值的機會，促使投資效率再升級。
柏瑞多重資產特別收益基金預定基金經理人黃鈺惠表示，儘管全球經濟2018年將持續復甦，但美國聯準會（Fed）和歐洲央行都將採取中性趨緊的貨幣政策，加上歐洲政局變數仍多、北韓和中東地緣政治風險仍高，使得全球金融市場高檔修正的可能性日增。
若想要降低投組波動性，投資人可透過特別股、高收益債和投資級永續債的多重資產配置，藉以分散風險並掌握可能有中長期相對較佳收益來源的機會。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，雖然美國稅改進度樂觀令美債殖利率有機會持續走升，但從12月13日聯準會的利率會議會後聲明來看，在通膨未見起色下升息腳步將有所放緩，如此就美債而言將形成利率緩升的格局。
根據摩根大通最新的研究預估，明年底美國十年期公債殖利率為2.7％，與現階段約2.4％相差不大，顯示利率風險相對有限。
此外，摩根大通預計短率上升的幅度將較長率大，這對銀行業更為有利，因短率影響的是放貸利率的高低，在景氣回溫、短率上升的情況下銀行業放貸利率也將上升，獲利成長動能也隨之回溫，因此在美債利率緩升的趨勢下，建議更要投資以銀行業為主的美國特別股。
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