(1)晶圓代工廠聯電(2303)去年營運穩健,預計每股配發0.7元現金股息,為7年來新高,並實施庫藏股,激勵股價開高走高,早盤以14.8元,上漲0.75元開出,隨即攻上15.45元漲停價。
聯電2017年8吋廠接單暢旺,加上中國大陸廈門12吋廠投產挹注,全年營收攀高至1492.85億元,年增1%,並改寫歷史新高紀錄。加上業外獲利增加,聯電去年歸屬母公司淨利96.29億元,年增15.8%,每股純益0.79元。
聯電董事會決議每股配發0.7元現金股息,為7年來新高,以今天開盤價來看,殖利率達4.7%。
聯電董事會同時通過買回20萬張庫藏股,以維護公司信用及股東權益。聯電預定自8日起至5月7日,自集中交易市場買回20萬張庫藏股,買回區間價格每股9.85至21.3元。
聯電預期第一季晶圓專工產能利用率將持平上季、維持約90%,呈淡季不淡;但毛利率將受台幣升值、矽晶圓漲價、28奈米製程產能利用率持續下滑等影響,預期第一季毛利率將介於11%-13%,將較去年第四季的17.2%再下滑。
整體而言,由於聯電28奈米技術仍在轉型,法人預期將壓縮今年的銷售增長幅度。聯電預期本季毛利率下降至11~13%,法人推估本季本業營運表現落在損益兩平附近,將低於上季的EPS 0.15元。
(2)明泰(3380)以私募方式引進策略聯盟夥伴佳世達(2352),每股價格23元,總金額23億元,雙方將挾各自優勢,攜手搶啖5G商機,明泰今在消息面題材帶動下,獲大單敲進推升股價,大漲近5%,最高達26.25元,而透過本次私募後,佳世達將握有明泰18.37%股權,為明泰第二大股東。
明泰董事長李旺中就指出,明泰未來公司的策略會以「行動通信」為核心,成為第一家跨入系統局端解決方案的台灣網通廠商,所以希望藉由本次與佳世達結盟,鞏固解決方案出海口。
此外,在本次私募案完成後,明泰的股本從原先的44億增加到54億元,手上現金將也從44億元增至近67億元,未來明泰除了會加碼投資5G、車聯網、醫療電子等技術及產品,也會展開併購計畫,初步以台廠為主。
此外,明泰董事會設有三席董事、三席獨立董事,今年明泰股東會將改選董監事,佳世達也可望會進入董事會。
(3)盤中熱門股之重點精選:
1.南亞科(2408):2月營收年增近五成,昨外資擴大買超3460張,帶動早盤股價漲逾2.5%。
2.威剛(3260):經營團隊擬提議配息6元,現金殖利率達8.38%,激勵早盤股價漲逾3%,挑戰收復季線。
3.勁永(6145):外資持續買超,早盤挾量掙脫短均糾結,股價衝上12元、漲幅逾3%。
4.台積電(2330):MACD空轉多、ADR周三收漲1.52%,加上比特大陸ASIC晶片大單挹注營運,推升早盤股價漲至250.5元。
5.聯電(2330):擬配息0.7元+庫藏股助陣,早盤放量急攻漲停15.45元。
6.豐達科(3004):2月營收月增7.84%、年增27.51%,推升早盤股價續漲近3%。
7.立隆(2472):躋身為全球挖礦機龍頭廠比特大陸廠供應商,股價漲4.25%。
8.日電貿(3090):具低價庫存優勢,股價漲2.42%。
9.海韻電(6203):元月營收年增78%,具轉機題材,股價一度漲停。
10.億泰(1616):2月營收月增12.48%、年增38.53%,早盤帶量漲停。
11.凱衛(5201):2月營收年增64.52%,早盤漲近4%。
12.為升(2231):雷達產品可望助攻今、明年營運,受外資看好並調升目標價至426元,早盤股價漲逾5.5%,續創波段新高。
13.中裕(4147):愛滋新藥獲美核准,預計4月起全面啟動銷售,繼昨日強攻漲停後,早盤仍帶量大漲8%,續創2016年6月來新高價。
14.生華科(6492):乳癌新藥臨床數據報喜,激勵連2日亮燈漲停,躍上80元。
15.明泰(3380):產業大聯盟再下一城!佳世達23億入股拚5G,成為第二大股東,早盤獲買盤力挺衝高4%,一舉收復五日線及月季線 。
16.保瑞(6472):5.5億併益邦製藥,一舉躍升為全台產能前五大的口服製劑藥廠,近期股價水漲船高一路上攀,早盤大漲近6%,站上11個月高點。
17.益安(6499):5千萬美元授權世界級醫材大廠Terumo,EPS貢獻達28.9元,今日拉出第4根漲停,站上逾1年高點,成交量能增溫。
18.大東(1441):處分台中廠土地獲利11億元,今年獲利吞大補丸,今日拉出第5根漲停創5年半新高,委買仍高掛1.3萬張排隊。
19.GIS-KY(6456):2月營收月減40.5%、年減10.5%,股價近期消化營運利空後,早盤挾量隨大盤強彈逾6.5%,挑戰月線。
20.佳世達(2352):著眼5G大商機,砸23億元認股、成明泰第二大股東,多頭正面反應,股價漲逾3%。
21.原相(3227):打入海康供應鏈營運吃補、2月營收年增22.66%,激勵晨盤帶量高漲逾5%。
22.譜瑞-KY(4966):去年EPS暴衝25.49元+今起祭庫藏股,股價續漲逾3%,站穩月線。
23.威盛(2388):轉型見效,元月每股賺0.11元,不懼列注意股,股價反彈漲逾5%,重返5日線上。
24.宏碁(2353):外資昨棄守轉賣超,早盤處高震盪、半小時內挾3萬張量、股價跌逾2%。
25.矽統(2363):搶進3D手勢控制、ADAS市場,且外資、自營商相挺,股價一度走揚近3%。
26.技嘉(2376):三大法人力挺,早盤帶量續高漲逾5%,登波段新高價、站穩所有短均。
27.晶豪科(3006):比特幣利多續發酵,三大法人近3日共買超1980張,早盤股價衝逾4%。
28.旺宏(2337):前2月營收年增38.3%,股價揚逾2.5%。
29.映泰(2399):外資續捧,惟早盤漲多賣壓出籠,挾量急挫近8%。
(4)記憶體模組廠商宇瞻(8271)看好今年記憶體市場仍延續供不應求情況,DRAM上半年仍短缺;DRAM製造廠南亞科(2408)看全年市況亦樂觀,南亞科續揚,下游模組廠股價同步走高。
宇瞻科技昨(7)日舉行法說會,宇瞻總經理張家騉表示,今年公司營運亮點在於伺服器及工控記憶體,今年也將從衝刺營收轉變為力拚獲利表現。
宇瞻受惠DRAM和NAND Flash價格大漲,和調整產品組合有成,去年營收及獲利創新高,稅後淨利4.05億元,年成長16%,每股盈餘達4.02元;擬每股擬配發2.6元現金股利。
威剛(3260)去年賺近一個股本,經營團隊擬向董事會提議,每股配發6元現金股利,依威剛今日早盤股價計算,現金殖利率仍達8%。
展望本季,威剛認為DRAM市況將持續穩健樂觀,NAND Flash雖然面臨需求淡季,價格壓力較大,但長期而言應用面仍將繼續成長,因此預期隨著工作天數恢復正常後,3月營運也可望回歸常態。
受惠DRAM市況持續熱絡,南亞科2月合併營收59.27億元,僅比今年1月的高檔61.47億元減少3.59%,較去年同期則大幅增加49.30%。今年1~2月營收為120.75億元,較去年同期增加50.23%。
南亞科總經理李培瑛日前表示,預期今年DRAM整體市場供需健康,明年也不至於供過於求,有機會穩定,今年本業獲利將可望較去年更好。
近期三大法人同步買超南亞科,帶動今早盤股價攀升至82元。
(5)砷化鎵家族股價表現亮眼,全新(2455)盤中股價再創前波高點125元價位,觸及歷史新高價位,穩懋(3105)表現亦不俗。
由於三雄2月受工作天數減少及手機出貨淡季影響,營收月增率 全面下滑,全新(受惠光電產品出貨增加,營收年增達27%, 月減逾16%;宏捷科持續低迷,月減及年減均超過1成,穩懋2月營收13.89億元,年增38%、但月減近15%。
所幸蘋果主要3D感測供應商Lumentum業績看俏,近1個月來股價大 漲4成,有機會挑戰新高水準,帶動穩懋及全新同步走高。外資認為 ,蘋果第二家供應商菲尼薩(Finisar)新廠恐來不及於下半年認證 過關,預估3D感測今年仍然供不應求,受惠最大的則以穩懋為主,預 估3月起營收就會逐步回籠。
法人指出,Lumentum為目前市場上最具效率的3D光電感測元件供應 商,亦是穩懋VCSEL主要代工客戶,去年第4季VCSEL出貨金額約2億美 元,因蘋果備貨旺季已結束,推估第1季將出現季減6成的水準,但蘋 果未來臉部辨識功能可望成為基本配備,加上Lumentum已接獲tier1 非蘋手機客戶訂單,因此預期下半年起出貨將大幅提升,公司計畫於 淡季時建立庫存,有利穩懋3月起營運逐步走高。
全新2月營收1.75億元,年增率27.32%,月減16.6%,公司表示, 主因受到2月工作天數減少及旺季結束影響,累計前2月營收3.84億元 ,年增30.2%。法人指出,預估全新在光通需求回溫下呈現淡季不淡 現象。VCSEL產業發展趨勢對磊晶業者助益最大,但全新產品仍在認 證階段,等待其產品認證過關。
宏捷科2月營收雖不振,法人表示,但因美商大客戶已開始回補庫 存,使得2月營收較1月僅出現低雙位數衰退,預期上半年在美系主要 客戶回補庫存需求回籠,手機與Wi-Fi產品銷售量逐步走高。
(6)大成鋼(2027)及轉投資大國鋼(8415)今年前2月營收分別年增逾6成、3成;且在232條款預期下,帶動美國當地鋼材與鋁材價格都明顯上漲,兩家公司短期受惠,激勵股價齊揚。
大成鋼因合併效應持續顯現,2月營收67.67億元,月減8.84%,但較2017年同月增加69.79%;2018年1-2月營收141.92億元,較去年同期增加66.91%。
大國鋼因銷售品項增加,2月營收11.12億元,月減3.59%,但較2017年同月增加32.45%;2018年1-2月營收22.65億元,較2017年同期增加31.21%。
美國232條款,擬將對進口鋼鋁製造加課25%的額外關稅,大成鋼是在美國經營鋼鋁製品的通路商,未來若此法案執行,公司將避開關稅加徵、成本上升的供應商,向不受影響的供貨商下單。
大成鋼於去年5月15日完成併購競爭對手-美國鋁捲板通路商Empire Resources(ERI),目前大成鋼在美國鋁捲板通路的市占率將近四成,同為美國最大不鏽鋼及鋁製品通路商。
分析師指出,根據2002年小布希對鋼鐵進口課徵30%關稅的歷史經驗來看,預期美國鋼鐵進口量將下滑三分之一,最直接的影響就是當地鋼鐵價格將大幅上揚,近期在232條款預期下,美國當地鋼材與鋁材價格都明顯上漲,大成鋼短期將受惠。
中長線來看,美國人力成本昂貴、原料成本也需自海外進口,且上下游成本轉嫁能力不一致,加上高關稅則恐遭貿易夥伴報復,美國最終是否全面實施高關稅仍有變數。若美國鋼價大漲,通路商如何轉嫁成本也是後續營運的重點。
(7)穀物價格上漲、白肉雞及豬肉價格處在高檔水準,大成(1210)、卜蜂(1215)首季營運看俏,卜蜂今日挾著去年EPS創新高,今年首季業績俏,多頭衝鋒,尾盤漲幅超過2%,大成則維持在平盤上方。
卜蜂公布去年財報,其中去年營收、獲利及EPS皆創新高,其中營收198.65億元,年成長9.31%;稅後盈餘14.77億元,年成長14.6%,每股盈餘5.35元,年成長13.6%,聯袂創上市來新高。儘管卜蜂尚未公布股息政策,但法人預估應該可望優於去年的每股現金股利3元。
近年天候異常影響農作物收成,「黃小玉」國際原物料價格持續攀升,有利飼料廠商;白肉雞價格從去年每斤16元到目前每斤約31元,漲幅約快一倍,目前仍維持高檔,加上近期毛豬價格回升,法人對大成及卜蜂首季業績表現看好。
大成集團去年度財報尚未出爐,去年全年合併營收764.7億元,去年前三季每股盈餘2.24元,全年度業績樂觀。
(8)全銓(8913)2017年每股盈餘創36.95元新高,董事會決議擬配息20元、配股93.8元,合計派利達113.8元,盈餘幾乎全數發放,以昨(6)日收盤價159.5元計算,現金殖利率高達12.54%,激勵今日股價開盤直衝漲停價175元。
全銓去年股東會通過辦理現金減資8成,9月6日起暫停交易、新股9月18日上櫃交易,股價由原先的30元區間跳升至百元之上,今年2月27日一度衝上182元新高,近期股價於156~175元區間。
1984年成立的全銓原名交運通租賃,1993年因股東改組更名華夏租賃、1998年上櫃掛牌,2005年易主並減資彌補虧損,營運轉向商業不動產租賃,目前主要經營台北精華商圈的零售店面租賃、紐約商業精華區的高級公寓租賃,以及財務投資、商業資金提供等業務。
全銓去年首季以22億元處分西門町好樂迪大樓,認列處分利益10.95億元,帶動當季每股盈餘衝上24.47元新高。合計去年全年稅後淨利達10.7億元,跳增5.7倍,每股盈餘衝上36.95元,雙雙改寫新高。
全銓董事會通過股利配發政策,擬配發每股現金股利20元、每股股票股利93.8元,合計派利高達113.8元。以分配後未分配盈餘約43.88萬元估算,盈餘配發率達99.95%,幾近全數發放。
據全銓年報揭露,去年在處分投資性不動產獲利後,雖然不動產資產規模大減,但亦帶動淨值與資產流動率提升。在房市尚處緩跌修正之際,將積極尋找具潛力的優質不動產目標,新添購置投資性不動產重建規模,為中長期租賃業務發展奠定基礎。
不過,由於國內市場交易量大減,全銓預期國內租賃資產短期內無法恢復先前規模,將繼續尋找海外合適投資的租賃資產,並致力開發商業不動產以外的其他租賃市場,逐步開展資產管理業務,選擇適當時機切入個別市場。
市場人士認為,全銓去年獲利爆衝,主要為減資8成加上一次性處分收益挹注,高派利金額亦為一次性發放,由於高額度股票股利發放,股本規模勢必再度膨脹,後續獲利狀況有待觀望。
(9)上銀(2049)2月營收續強,法人預估第1季營收可望擺脫過往首季為傳統淡季,營收再創單季新高。隨著產品ASP陸續調整與產能陸續開出,營運逐季走高,上銀今年依舊是旺一整年的態勢。上銀股價今天再過昨高,盤中高點來到397.5元,距離2011年7月27日的400元史上新高,僅差數步之遙。
上銀2月營收19.12億元,年增33.8%,雖然中斷連續創單月新高記錄,但仍是歷年2月最佳表現;累計前2月營收41.67億元,年增54.5%,3月工作天數恢復,營收將再拚新高,法人估計單季營收上看63億元以上,且產品價格持續調整,有利毛利率表現,看好第1季EPS可望達到3元水準。
上銀產能陸續擴增,其中,生產滾珠螺桿及線性滑軌前製程為主的嘉義大埔美新廠設備與人員陸續進駐,預計3、4月產能陸續開出,雲科與台中各廠人員與設備也陸續增加,今年營收季季創高機會相當大,目前產業供需來看,將一路熱到年底。
上銀2017年營收211.66億元,歷年來首次站上200億元,以今年市場需求來觀察,全年營收將來到250億元以上,依舊呈現高度成長。