今年上市櫃公司減資家數將再創歷史新高,據統計,目前已有50家宣布減資,其中現金減資已達20家,將退還股東171億元,又以潤泰全及潤泰新分別退給股東37.66億元及66.88億元,合計逾百億元,是現金減資最給力的公司。
此外,因虧損而辦理減資則以樂士及益通減資幅度最大,分別減資達89.5%及59%。
減資已成為近年來股價大漲的最佳催化劑,再加上減資不需課稅,成為大股東的節稅利器,帶動上市櫃公司減資潮,預估今年現金減資退回資金有望達200億元,虧損減資及現金減資家數將再創新高。
法人指出,減資指標股的被動元件大廠國巨近5年共減資4次,股價也從不到10元的雞蛋水餃股,搖身一變成為500元俱樂部的高價股,減資後締造市值創1,790億元新猷,堪稱上市櫃的「復仇者聯盟」盟主,也帶動股東權益報酬率(ROE)走高至23.8%。據統計,農曆年後宣布辦理減資公司家數倍增,包括信錦、聲寶、精元、偉詮電及聯致等約50家公司,其中現金減資公司由利華、信錦、聲寶、富喬等打頭陣。
至於彌補虧損減資則以樂士、弘憶股、首利、台南-KY、合正、群富通、正峰、聚亨、台蠟、大眾控、遠昇、四維航、迎輝、如興及正德等為代表。
台新投顧副總黃文清說,上市櫃公司股利陸續拍板,股利政策兵分二路,出現減肥(減資)及增肥(增資)兩種財務操作,其中,減資股中又以現金減資最受投資人歡迎,不但減少併入綜所稅的股利收入項下,公司股本又可縮小,有助獲利成為濃縮雞湯。
觀察近3年,上市櫃公司公告減資件數有逐年增加的趨勢,分別為2015年45件、2016年57件、2017年64件,今年有望再創高峰。為何減資對於股價有如此大的影響力?黃文清說,簡單來說,減資對公司財報最直接的好處就是,在相同的獲利條件下,當股本縮減,每股盈餘就會大幅的跳升。
黃文清表示,並非所有的減資案件都有同樣美好的結果。投資人在搶搭減資題材時,必須先瞭解減資的目的是要彌補虧損,還是因為帳上現金充裕而退還股款。若是後者,搭配產業前景佳,則現金減資的確可以有效提升營運效益,股價也更容易有所表現。
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