台股電子股「調升風潮」正式啟動。摩根大通、元大投顧分別調高台光電(2383)、GIS-KY(6456)投資評等至「優於大盤」；馬來亞證券則強調南亞科(2408)是DRAM股首選，上調推測合理股價估值到125元，居外資圈第二高。


外資看準市場對強恆強個股高度青睞，出手調高南亞科評價，更趁著投資人對部分電子股信心脆弱之際，重新審視台光電、GIS-KY投資價值。


馬來亞證券指出，DRAM產業供應極有紀律，三星南韓華城廠11號線原本生產DRAM，已動工將改為影像感測器（CIS）產線，13號線也會跟進。


由於13號線占全球DRAM約8～9％產能，一旦改生產CIS，2019年將壓抑DRAM位元增長率。在供應偏緊環境中，南亞科在DRAM產業中的地位更加重要。


其次，根據馬來亞最新調查，大陸DRAM廠生產良率仍趨近於0，未來改善後的量率可能也只有2、3成，短期內不太可能投入量產。此外，麥格理、摩根士丹利證券對南亞科推測未來12個月合理股價是138與113元。


台光電與GIS-KY都是電子股波段大跌代表，台光電從去年波段高點167.5元以來，一度跌掉約百元，回檔幅度直逼6成，相當慘烈，GIS-KY的跌幅也差不多悽慘。外資強調，修正過後的買點已經浮現。


摩根大通證券指出，市場對台光電的預期已經降低，短期內不太會再下修，舒緩機構法人出脫持股的壓力，壞消息也都反應在股價下跌上。


小摩研判，未來幾季，台光電營收獲利將重拾成長，且相較同業來看，台光電評價相當便宜，交易機會已浮現（Trading opportunity emerging）。


元大投顧台灣區研究部主管張家麒指出，觀察GIS-KY的股價、市場預估、法人持股比例、現股當沖率，均顯示市場預期已降至低點。考量下半年旺季成長動能強勁，蘋果iPhone觸控模組貼合單位售價、出貨量上揚指日可待，iPad、MacBook業務穩健，股價可望出現上檔空間。